带路宝宝观察 | “中兴”事件展望：美将持续高压抑制，激发中国斥巨资研发 【走出去智库】

《带路宝宝观察》周刊  

本周，中美贸易摩擦稍缓，科技战火燃起。美国制裁“中兴”事件暴露了中国在核心技术领域的软肋：中国缺“芯”少“屏”。

从“中兴”事件可以看到，横亘在中美之间的，并非一场“贸易战”，而是美国在年初确定与中国存在“战略竞争关系”后，如何在高新技术领域遏制中国。

走出去智库（CGGT）本周推出新一期《带路宝宝观察》，由带路宝宝—孔闻峥在美国为您分析“中兴”事件之后，中美在高新技术领域的未来竞争趋势。

新闻纵览

-第一季度，美中贸易逆差达到582.5亿美元，较去年同期上涨19.4%。

-美国贸易代表团队正在研究在科技领域对中国公司发布新的报复性举措，或将在301条款之下发起新的申诉。

-16日，美国商务部宣布禁止美国公司向中兴公司出售产品，称该公司违反了去年美国在朝鲜及伊朗问题上发布的制裁法案中的条款。

-17日，美国联邦通讯委员会全票通过决议，计划禁止美国运营商利用联邦补贴资金购买中国生产的通讯设备。每年美国联邦相关补贴可达90亿美元。该计划在正式生效前需要经过公众评论期。

-17日，中国宣布通过５年过渡期，汽车行业将全部取消限制。今年将取消专用车、新能源汽车外资股比限制，2020年取消商用车外资股比限制，2022年取消乘用车外资股比限制，同时取消合资企业不超过两家的限制。

-19日，中国商务部称正在根据《反垄断法》的规定，依法对高通公司收购恩智浦半导体公司股权案进行审查。高通公司是美国最重要的半导体及电信设备制造商之一。

新闻观察

本周，中美之间的“关税纷争”逐渐缓和，中方还提出了逐渐取消汽车行业限制的计划，开放市场的诚意已经开始落到实处。但与此同时，从摩擦开始就处于双方关注中心的科技行业，美国又有了新的动作：禁止美国公司向中国第二大电信设备制造商中兴公司出售产品。

中兴被美国制裁有其自身的原因——美国商务部公告称，中兴未能履行去年和解协定中的部分决议，如约处罚35名员工。显然，当前中美科技竞争的大背景在其中也扮演着不小的作用。

芯片技术与5G网络：美国的“国家安全”考量与中国的技术进步

在美国对中国科技类公司进入美国市场、收购美国技术设置重重限制时，“国家安全”是几乎每次都被引用的主要因素之一。美国如此重视通讯行业，从拒绝华为进入美国市场到禁止美国公司与中兴进行交易，究其根本原因，最终都指向仍处于开发阶段的5G网络。

美国战略与国际研究中心副总裁詹姆斯·刘易斯就指出，电信业是战略产业，无论是对中国还是美国都是如此。美国则担心，一旦中国打赢“5G战争”，美国就将需要依赖于中国的电信设备，从而获得极大的情报优势。刘易斯说，中国很早就认识到了这个问题，并且为打赢战争提供了政策等多方面支持。而美国从起步阶段来看并不算领先，但现在，美国无疑已经充分意识到了这个问题。

事实上在今年3月，特朗普叫停博通收购高通一案时就已明确说明，不希望高通因被收购而减少对5G网络开发的投入。华为始终无法顺利进入美国市场，甚至被美国最大的电器零售商百思买下架，其主要原因之一就是它在5G网络开发上的领先地位。今年，美国政府甚至一度传出声音，希望政府支持开发国有5G网络。这个问题甚至可以追溯到15年以前，美国国防部就已经着手研究全球化的通信业供应链对国家可能造成的风险。

刘易斯的分析认为，在中国向相关领域投入大量研发资金时，美国却将这些钱花在了伊拉克及阿富汗战场上。今年年初，美国已将中美两国关系定义为“战略竞争”，那么对于美国来说，购买并使用中国的通讯产品存在着较大的风险。尽管使用中国的产品，比如价格相对低廉的华为及中兴手机，可以为双方带来更多商业利益，但美国更担忧其中的安全风险。

从中兴的角度来说，此次制裁可能是灾难性的。中兴是美国市场第四大智能手机提供商，市场占有率约12%。而同时，中兴对美国的高科技产品有极高的依赖性，约70%的中兴手机需要使用高通公司生产的芯片。在禁令的影响下，中兴剩余的存货仅能支撑1-2个月，此后的生产将受到极大地影响。

但无论是美国还是中国媒体，都还有另一种声音：此次制裁或许反将刺激中国相关行业加大研发力度，降低对美国相应产品的依赖性。当前，美国仍然在通信网络建设的核心技术上占据绝对的领先地位。而中国作为最大的半导体消费国，尚未出现可以称得上全球主要生产商的芯片制造公司。但是，中国已向美国发起挑战。在“中国制造2025”计划中，半导体市场已经是优先产业之一。据路透社报道，中方政府已经开始与芯片相关的行业组织、基金等会面，意在进一步加快该行业的发展速度，以使华为等核心生产商摆脱对其他国家产品和技术的依赖，特别是在5G网络研发上。在3G、4G的竞争中，中国都不是赢家。现在，中国已经走在5G开发的前列，但距离成功尚有距离。

不论中国对成为世界科技的领军国家有多强的信心，此次中兴在美受挫都将成为一次警告：现在的高科技产业，中国对美国仍有诸多依赖。在技术上进一步发展、完成全产业链的构建是当前中国企业需要格外注重的。

美国市场的“双刃剑”，中国企业的“教科书”

在此次制裁中，受到严重影响的不单是中兴等中国公司，也有美国的制造商们，尤其是高通公司等中兴公司芯片的提供商，在制裁出台后股价纷纷下跌，其中跌幅最高的公司市场价值跌幅达36%，该公司接近30%的年利润来自中兴的订单。受影响公司的总市场价值跌幅甚至超过10亿美元，大盘也受到了一定影响。

对高通公司来说，挑战不止来自于市场。高通公司一直希望收购恩智浦半导体公司股权，中国是当前唯一一个仍未通过该收购案的政府。19日，中国商务部称，该案仍需反垄断审查。中国很少妨碍非中国公司进行并购，但此次中国或希望以此作为谈判的筹码，迫使美国减轻对中兴或其他中国科技公司的限制。

当然，限制高通公司的收购案并不会帮助中国半导体行业加速发展，对中兴的帮助也有限。况且，在中美贸易摩擦尚未平息之下，中方的强势手段很可能招致美方的进一步报复。因此，中国企业积极投入半导体等技术的研发才是使美国禁令“无效化”的最佳手段。

中兴的遭遇也为在美投资的中国企业敲响了警钟。严格遵循美国的相关法律法规，另外也要关注美国与其他国家间是否有限制存在。代表多个国家及公司与美国政府进行谈判的专家称，中国企业需要明确自己的商业目标。如果优先事项是在美国市场获得成功，那么对美国的规定需要格外注意。另外，中国企业也不能仅专注于在商业上获得成功。了解美国的政治与文化，对美国国会、政府相关部门的处事风格有所了解，甚至在政府中建立人脉都是非常重要的。该专家建议，中国企业需要建立与美国当局接触的长期策略，即使一时不会面临危机，有备无患也是重要的。

由于美国企业可以直接通过大选投票、政治献金等方式影响高层决策，这是中国企业无法获得的优势。但是，就像中国政府在关税政策中针对特朗普的选区“对症下药”一样，寻求在美发展的中国企业也需要充分熟悉美国的政治形势与相关法律规定，从而避免陷入与中兴相同的境地。毕竟，尽管一方面美国对中兴的制裁是基于双方当前的贸易摩擦和科技竞争，另一方面，或许由于对美国的相关规定不够了解，中兴也确实做出了违规举动，给了美国政府“针对”的机会。

未来，为了保证自己的领先地位，在科技方面美国对中国的压制态度或将更加明显。但是除政府之外，美国的企业仍相当看重中国市场。在全球化的大背景下，科技公司互相依存、共同获得进步也是重要的主题。中国科技已经经历了飞速成长，但成长过程中，或许有些部分根基扎得尚不稳定。而越是面临来自外界的压力，中国公司就越是需要踏实研发，从而弥补中国产业链上的缺口，达成在科技产业上站到世界前列的目标。

信息来源：走出去智库（CGGT）合作伙伴——欧洲货币EMIS数据库，纽约时报，华尔街日报，金融时报，彭博社，路透社，新华社，布鲁金斯研究所，战略与国际研究中心

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作者简介

NANCY KONG（孔闻峥）

美国西北大学传媒学院硕士。本科毕业于美国加州伯克利大学，获得经济学和传媒学双学位，专司财经报道和经济研究，是走出去智库（CGGT）北美研究团队的重要成员。

栏目简介

《带路宝宝观察》主要聚焦关系中国企业走出去、特别是“一带一路”的财经热点，扫描全球各大权威媒体的报道及评论，深入挖掘和阐明事件的因果关系以揭示其实质和意义，帮助广大读者建立立体的观察视角，追踪和探索事件的发展趋势及影响。

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走出去智库（CGGT）专家资源

1赴美投资并购产业专家

▲郑江家

走出去智库投资合伙人

北京时间河数据科技有限公司董事长，长期专注于智能制造领域，积极探索国外先进技术与中国转型升级的结合模式。国内某上市公司原总裁，熟悉欧美等发达国家的制造业，擅长国际化布局和国际业务开拓。

2赴美投资并购及贸易问题专家

▲ 吕立山（Robert  Lewis）

走出去智库首席专家

中伦律师事务所高级国际顾问，中国国资委外国法律专家顾问。主要执业领域为跨境公司和商业交易法律事务，特别是在基础设施、清洁能源、公司并购、项目融资、电信、高科技交易和战略伙伴安排等业务领域有丰富的经验。

吕立山律师的代表业绩包括但不限于如下：

—在2008年北京奥运会“鸟巢”和“水立方”工程中，担任首席国际法律顾问

—在上海大场水处理厂项目（中国第一个BOT项目）中，为国际银行提供法律咨询

—在广西莱宾B电厂的重组项目中，为阿尔斯通（EPC承包方/少数投资方）提供法律咨询，这是中国第一家由外方独资拥有的热能发电厂

—为阿尔斯通就三峡和中国高铁项目的竞标与合同事宜提供法律服务

—为中国大型承包商拟在拉丁美洲投资的水电项目提供法律服

—为欧洲大型承包商拟在中国建立海水淡化厂的项目提供法律服务

—为首都机场T3航站楼项目的主要分包商之一就该项目投标提供法律服务

—为数家中国公司在罗马尼亚、巴基斯坦、菲律宾、印度尼西亚等国投资新能源项目提供法律服务

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▲ 蒲凌尘

走出去智库（CGGT）特邀专家

北京中伦律师事务所合伙人

对外经济贸易大学讲座教授

蒲凌尘，走出去智库（CGGT）特邀专家，北京中伦律师事务所合伙人，对外经济贸易大学讲座教授。在业内被称为“中国反倾销第一律师”。在世贸法律、反倾销法、保障措施法、反补贴法、海关法、普惠制、竞争法、投资法领域具有突出的专业能力。曾被商务部聘为“WTO多哈回合反倾销反补贴规则谈判技术顾问小组”顾问。曾任北京律师协会WTO与反倾销专业委员会主任，比利时鲁汶大学法学院、比利时安特卫普政法学院、武汉大学WTO学院客座教授。

在近30年的法律实践中，承办逾百起案件。在WTO争端案件中，代理中国政府参与多起WTO争端解决案（中国诉欧盟皮鞋案，中国诉欧盟禽肉案；参与越南诉美国暖水虾案，阿根廷诉美国动植物措施案，印尼古巴诉澳大利亚烟草平装案，阿根廷诉欧盟生物柴油案）；在应诉反补贴调查案件中，代理中国政府和企业应诉欧盟、美国、加拿大、埃及、南非等调查；在贸易救济案件中，代理企业和行业协会应诉行业损害调查，以及反倾销、反补贴、保障措施调查以及各类的复审调查程序，涉及欧盟、美国、加拿大、澳大利亚、日本、印度、土耳其、印尼、越南、马来西亚、俄白哈、台湾等国家和地区；在法院诉讼案件中，协助代理中国企业上诉欧盟一审法院、高等法院，并获得了数案胜诉。

承办多起商务部的研究课题，发表《世贸DSB专家组就倾销幅度“归零”做出的裁定对欧盟和其他国家的反倾销立法和实践的影响》 、《中国企业应诉欧盟反倾销市场经济地位的“误区”》、《中国企业如何应诉反倾销调查》 等专业文章，代表作《应诉欧共体反倾销律师业务》（40万字）得到学院、律师界的好评。

近年所获荣誉：

WWL Thought leaders 2018贸易法领域唯一一名中国律师；

2018国际知名法律评级机构《法律500强》WTO/国际贸易领域领先律师；

WWL Tade and Customs2017 领袖律师；

2016年度《名人录》最佳“思想领袖律师”亚太地区入选3名律师之一；

连续六年被钱伯斯评为第一等级律师。

3全球顶级经济学家

▲ Adrian Cooper｜CEO and Chief Economist

牛津经济研究院首席执行官兼首席经济学家

Adrian Cooper(阿德里安•库珀) 现任牛津经济研究院首席执行官兼首席经济学家，主要负责监督所有牛津经济学院的全球经济预测分析和咨询项目，带领并管理全球20个办事处的200名经济分析师团队。 Adrian负责领导牛津经济学院的咨询项目，其中包括了欧洲，美国，非洲和亚洲政府部门的政策咨询，行业预测和分析，投资建议等等。 在亚洲Adrian也会为领先的企业和政府机构就全球和地区宏观经济发展提供咨询建议。

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▲ Louis Kuijs｜Head of Asia Economics

Oxford Economics 

牛津经济研究院亚太区经济研究主管

Louis Kuijs (高路易) 现任牛津经济研究院亚洲区经济研究主管，常驻香港。主要负责亚洲地区宏观经济研究与预测，带领并管理区内的经济研究团队。加入牛津经济研究院之前，Louis曾在多家公营和私营金融机构担任要职，包括国际货币基金组织（IMF），世界银行，并曾在苏格兰皇家银行驻香港大中华区出任首席经济学家。在供职於世界银行北京办事处期间，他创立并主写中国经济季度报告，广受好评。Louis还在世界银行有关“十一五”规划中期评估工作专案中担任主要负责人。Kuijs先生是著名的中国经济问题研究专家，他定期为各大国际媒体，包括金融时报，华尔街日报，彭博社，CNBC供稿。

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